還能為企業家保全財富嗎？張蘭家族信托被擊穿引熱議

　　中新經緯3月20日電 (李自曼)近日，俏江南創始人張蘭海外家族信托資金被擊穿，用之購入的一套紐約公寓也即將被執行還款，相關消息引發熱議。

　　那么，張蘭設立的家族信托為何會被擊穿？家族信托是否還能夠幫助企業家實現資產的風險隔離和財富傳承？

　　張蘭敗訴，被判欠對方9.8億元及其利息

　　根據美國聯邦地區法院公布的La Dolce Vita Fine Dining Company Limited(甜蜜生活美食有限公司)下稱(甜蜜生活公司)與張蘭的民事訴訟裁決書，判決張蘭及其公司名下所有的紐約西53街20號39A公寓出售所得歸甜蜜生活美食有限公司所有。

　　據媒體報道，甜蜜生活公司是歐洲私募股權公司CVC Capital Partners(下稱CVC)為了收購俏江南成立的。上述判決書透露張蘭在2019年與CVC的訴訟中敗訴，共欠對方1.42億美元(約合人民幣9.8億元)及其利息。

　　2015年，CVC曾先后從中國香港及新加坡法院拿到了針對張蘭的財產凍結令。

　　為追討欠款，CVC關注到張蘭的家族信托。

　　2014年張蘭的家族信托殼公司Success Elegant Trading Limited 成立(以下簡稱“SETL”)，并在此基礎上成立了離岸信托The Success Elegant Trust，受益人為汪小菲及其子女，托管人為亞洲信托(AsiaTrust Limited)。

　　2022年11月，新加坡高等法院的法官認定，張蘭是上述信托所在銀行賬戶資產的實際所有人。根據新加坡高等法院2022年11月2日公布的判決，法院同意張蘭的債權人甜蜜生活公司提出的向張蘭設立的家族信托項下銀行賬戶任命接管人的申請。

　　同時，法院在該判決中明確了張蘭所設立家族信托項下資金的實際權利人為張蘭，甜蜜生活公司作為張蘭的債權人有權對該等資金進行追索。

　　這意味著，張蘭設立的家族信托被擊穿。

　　獨立性不夠導致家族信托被擊穿

　　從新加坡高等法院裁判文書披露的交易細節來看，張蘭曾有對信托資產的直接干預行為。新加坡高等法院的裁判文書顯示：“2014年9月和2015年2月，張蘭未明示原因，直接要求瑞士信貸銀行兩次分別轉移300萬美元；德意志銀行賬戶于2014年11月則有一筆資金轉出，最終被追溯到用于購買在紐約的公寓�！�

　　上海瀛泰(臨港新片區)律師事務所主任翁冠星告訴中新經緯，根據2018年中國銀保監會發布的《關于加強規范資產管理業務過渡期內信托監管公司的通知》中對家族信托的描述，“家族信托是指信托公司接受單一個人/家庭的委托，以家庭財富的保護、傳承和管理為主要信托目的，提供財產規劃、風險隔離、資產配置、子女教育、家族治理、公益(慈善)事業等定制化事務管理和金融服務的信托業務，家族信托財產金額或價值不低于1000萬元，受益人為包括委托人在內的家庭成員，但委托人并非唯一受益人，該等家族信托并非單純以追求信托財產保值增值為主要信托目的，且不具有專戶理財性質和資產管理屬性�！�

　　翁冠星表示，本次張女士涉爭信托計劃被司法機關穿透的根本原因，即獨立性不夠�？赡苁怯美斫鈬鴥刃磐械乃悸穪砗Ｍ庑磐�，也可能是基于別的原因，張蘭多次指示直接處分信托計劃中的兩個銀行賬戶中的資產的行為，使得新加坡高等法院在判決中認定了張蘭所設立的家族信托項下資金的實際權利人仍然為張蘭本人，因此甜蜜生活公司作為張蘭的債權人有權對該等資金進行追索。通過該判決，張蘭設立的家族信托被擊穿，該家族信托項下資金被認定為張蘭個人財產，張蘭的債權人可申請法院對該等資金采取相應的執行措施。

　　那么，企業家在設立家族信托時該注意哪些問題呢？

　　“家族信托是一種合法保護家族財富的工具，但如果用來進行逃避履行義務等非正當目的，那么法律不會容許，因此對于中國企業家的借鑒意義是要正大光明、不要投機取巧�！� 香頌資本董事沈萌表示。

　　上海交通大學上海高級金融學院教授吳飛在接受中新經緯采訪時表示，企業家或者有需要的人群在設立家族信托時，要先明確自身設立家族信托的目的。家族信托確實是一種做資產隔離、保全財富的好工具。但既想謀求資產隔離，又希望對信托資產保持像在自己名下時一樣的控制權是比較困難的。如果企業家對信托資產的隨意處置權過強，很難能讓法院相信資產的獨立性，導致法院認定信托是無效或者虛假的。企業家應該對信托資產的安全性和控制權有一個平衡。此外，目前無論在國內還是國外設立家族信托，都對企業家資產合法性有要求，一旦涉及到違規資產，即使是在國外設立家族信托，也會影響到資產隔離的有效性。

　　(更多報道線索，請聯系本文作者李自曼：liziman@chinanews.com.cn)(中新經緯APP)

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責任編輯：李中元